آٹوز:کریڈٹ صرف وہیں جہاں ضروری ہو

اسٹیٹ بینک آف پاکستان (ایس بی پی) نے مانیٹری پالیسی کمیٹی (ایم پی سی) کے 24 جون کے فیصلے کے بعد پالیسی ریٹ میں جارحانہ کمی کی ہے۔ اس فیصلے کے تحت 22 مہینوں کے مسلسل مانیٹری پالیسی سخت کرنے (ستمبر 2021 سے شروع) اور 12 مہینے پالیسی ریٹ کو 22 فیصد کی بلند ترین سطح پر برقرار رکھنے کے بعد پالیسی نرم کی گئی۔ آٹوموبائل انڈسٹری، جو اپنی فروخت میں اضافے کے لیے کار فنانسنگ پر بڑی حد تک انحصار کرتی ہے، کے لیے شاید جون 2024 کی یہ تبدیلی کافی دیر سے آئی۔ ایک وقت میں کار فروخت کا 30 سے40 فیصد بینکوں کے ذریعے فنانس کیا جاتا تھا۔

اب، دو سال کی کمزور فروخت کے بعد، مالی سال 2025 کے ابتدائی پانچ مہینوں کے اعداد و شمار مثبت سمت میں اشارہ کرتے ہیں۔ مالی سال25 کے پانچ ماہ میں کار فروخت 51 فیصد بڑھ کر تقریباً 51,000 یونٹس تک پہنچ گئی، جو مالی سال24 کے پانچ ماہ میں 34,000 یونٹس تھی۔ تاہم، یہ موازنہ گمراہ کن ہوسکتا ہے کیونکہ مالی سال 24 میں صنعت کی گزشتہ 15 سالوں میں سب سے کم فروخت ہوئی تھی۔

مالی سال25 کے پانچ ماہ کی فروخت کو پچھلے سالوں سے موازنہ کیا جائے تو، فروخت مالی سال 13 سے ہر سال کے مقابلے میں کہیں کم ہے۔ ماہانہ اوسط فروخت اتنی زیادہ نہیں بڑھ رہی جتنی کہ 51 فیصد کی ترقی کی شرح سے توقع کی جاتی، باوجود اس کے کہ حالیہ برسوں میں صنعت نے بہت ترقی کی ہے، جس میں مزید ماڈلز، اسمبلرز، اور صارفین کے لیے زیادہ انتخاب شامل ہے۔

یہ اعداد و شمار آٹو لونز پر تازہ ترین نمبرز کی تصدیق کرتے ہیں۔ کاروں پر دیے جانے والے تازہ قرضے 26 مہینے تک مسلسل سرخ زون میں رہے (جولائی 2022 سے)۔ تاہم، تین مسلسل مانیٹری پالیسی میں کمی کے بعد، ستمبر 2024 میں آٹو لونز پہلی بار سبز زون میں آئے۔ اس وقت پالیسی ریٹ 19.5 فیصد تک کم ہو گیا اور کائی بور-6 ایم تقریباً 17.9 فیصد پر تھا۔

تاہم، یہ شرح اب بھی صارفین کے لیے مہنگی ہے، خاص طور پر جامد آمدنی، بڑھتے ہوئے انکم ٹیکس اور مہنگی کنزیومر گڈز کی قیمتوں کے پیش نظر۔ ایس بی پی نے مزید کٹوتی کرتے ہوئے نومبر 2024 تک پالیسی ریٹ 15 اور 13 فیصد کر دیا، لیکن اس کے باوجود آٹو لونز دوبارہ سرخ زون میں چلے گئے۔

مزید برآں، ایس بی پی کے سخت ضوابط نے قرض کے دورانیے کو 7 سال سے کم کر کے 5 سال کر دیا اور کم از کم ایکویٹی کی شرط 15 فیصد سے بڑھا کر 30 فیصد کر دی۔ یہ سخت ضوابط قرضوں کی افورڈیبلٹی کو کم کر دیتے ہیں۔

بین الاقوامی دنیا میں شرح سود کم ہونے کی ایک وجہ اقتصادی استحکام، مسابقتی بینکنگ سسٹمز، اور کریڈٹ مارکیٹس تک رسائی ہے۔ تاہم، ایسے ممالک جہاں افراط زر قابو میں نہ ہو یا مانیٹری پالیسی غیر مستحکم ہو، انہیں بلند شرح سود کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔

ایس بی پی کو محتاط رہنا ہوگا کہ افراط زر کو دوبارہ نہ بڑھائے اور اگلے چند مہینوں میں حالیہ کٹوتیوں کی طرح فراخ دل نہ ہو۔

صارفین کے سروے کے مطابق، گاڑی خریدنے کے امکانات اب بھی کم ہیں۔ مالی سال22 میں جب فروخت بلند ترین تھی، یہ غیر متوقع تھا کیونکہ افراط زر بڑھ رہا تھا اور مانیٹری پالیسی سخت ہو رہی تھی۔ لیکن اس وقت گاڑی خریدنے والے زیادہ تر افراد نے شرح سود بڑھنے اور قیمتوں میں اضافے کی توقع میں جلدی فیصلے کیے۔

تاہم، موجودہ حالات میں مارکیٹ سے کسی بڑی بحالی کی توقع نہیں کی جا سکتی۔ اہم عوامل اور سروے کے جوابات دونوں اس بات کی تصدیق کرتے ہیں کہ آٹو انڈسٹری کے لیے بڑی ترقی کا امکان نہیں ہے۔