بینکنگ غلط راہ پر، تازہ ترین ٹیکس پالیسی مالیاتی نظام کو بگاڑ دے گی

حال ہی میں متعارف کرایا گیا زیادہ بینکنگ آمدنی پر ٹیکس حکومت کے سیکورٹیز سے ہے۔ اس ٹیکس کا براہ راست تعلق ایڈوانس ٹو ڈپازٹ ریشو (اے ڈی آر) سے ہے، جو کہ ان بینکوں پر 10 سے 15 فیصد اضافی ٹیکس عائد کرتا ہے جن کا اے ڈی آر بینکنگ سال کے اختتام پر 50 فیصد سے کم ہے۔

اگرچہ اس کا مقصد پرائیویٹ سیکٹر کو قرض دینے کی حوصلہ افزائی کرنا ہے، لیکن اصل مقصد منافع کمانے والے بینکوں سے زیادہ ٹیکس ریونیو حاصل کرنا لگتا ہے۔

تاہم، یہ پالیسی بینکوں کو نجی قرض میں اضافے پر مجبور نہیں کر رہی بلکہ پورے مانیٹری سسٹم میں بگاڑ پیدا کر رہی ہے۔

ایک واضح بگاڑ نجی قرض کے رسک پرائس اور حکومتی سیکورٹیز کے رسک فری ریٹس کے درمیان بڑھتا ہوا فرق ہے۔ بڑے بینک اب پاسکو، ٹی سی پی، اور پنجاب فوڈ جیسے حکومتی حمایت یافتہ اداروں کو کائی بور کے بینچ مارک سے 6 سے 12 فیصد کم رعایت پر قرض دیتے ہیں۔ مضحکہ خیز طور پر، ٹی بلز پر حکومتی قرض کی شرحیں اب اکثر ان رعایتی نرخوں سے زیادہ ہیں جو عوامی شعبے کے اداروں کو دی گئی ہیں۔ یہ قیمتوں کی تضاد پوری مالیاتی تقسیم کو بگاڑ رہی ہے۔

بڑے کاروباری ادارے اب بھی پرائیویٹ سیکٹر کے قرضوں سے سب سے زیادہ فائدہ اٹھانے والے ہیں، جہاں بینک ایک دوسرے کے کلائنٹس کو اپنی طرف راغب کرنے کے لیے سخت مقابلہ کر رہے ہیں۔ اس اضافی ٹیکس سے بچنے کے لیے اے ڈی آر کی حد کو پورا کرنے کی دوڑ میں، بینک بڑے موجودہ قرض لینے والوں کو ترجیح دے رہے ہیں بجائے اس کے کہ وہ کریڈٹ تک رسائی کو بڑھائیں۔

زیادہ تر بینکوں کے اے ڈی آر تقریباً 50 فیصد سے کم ہیں - کچھ کے تو 20 فیصد بھی ہیں - اس حد کو پورا کرنا محض ایک عددی کھیل بن گیا ہے۔

3.4 ٹریلین روپے کے فرق کو پورا کرنے کے لیے، بینکوں کو قرضوں میں غیر معمولی 30 فیصد اضافہ کرنا ہوگا۔ متبادل صرف یہ ہے کہ ڈپازٹس کم کیے جائیں، جو کہ پاکستان کے بینکنگ سیکٹر میں مالی گہرائی پیدا کرنے کے کلیدی ہدف کے منافی ہے۔ مالیاتی شمولیت کو بڑھانے کے بجائے، یہ پالیسی بینکوں کو پیچھے ہٹنے پر مجبور کر رہی ہے۔

یہ ایسا ہے جیسے ایک پاؤں سے ایکسیلیریٹر اور دوسرے پاؤں سے بریک دبائی ہو۔ دریں اثنا، بینک تخلیقی لیکن قابل اعتراض اقدامات کر رہے ہیں تاکہ ٹیکس سے بچ سکیں۔ اعلیٰ نیٹ ورتھ والے کلائنٹس کو ترغیب دی جا رہی ہے کہ وہ اپنے ڈپازٹس کو بینک میوچل فنڈز میں سرمایہ کاری یا ٹی بلز میں براہ راست سرمایہ کاری کے ساتھ تبدیل کریں، پھر انہیں کم سود پر قرض حاصل کرنے کے لیے استعمال کریں۔ یہ امیر افراد کے لیے ایک نیا غیر موثر اور عدم مساوات پیدا کرنے والا طریقہ ہے۔

یہ پالیسی چھوٹے اور درمیانے درجے کے کاروباروں (ایس ایم ایز) کے لیے بھی کوئی امید نہیں رکھتی، جو کہ معیشت کا ایک اہم حصہ ہے۔ زیادہ تر بینک نئے قرض لینے والوں کو تلاش کرنے میں دلچسپی نہیں رکھتے، کیونکہ این پی ایلز (نان پرفارمنگ لونز) تقریباً 1 ٹریلین روپے تک پہنچ چکے ہیں۔ عدالتوں کے فیصلے جو قرض لینے والوں کے حق میں ہیں قرض کی وصولی کو مشکل بنا رہے ہیں، جس کی وجہ سے بینک ایس ایم ایز پر بڑے کارپوریٹ اداروں کو ترجیح دے رہے ہیں، جو کہ اقتصادی شرکت اور نمو کو وسیع کرنے کے لیے اہم ہیں۔

اے ڈی آر ٹیکس بڑی کمپنیوں کو سستے قرضے فراہم کرکے درآمدات کو متحرک کر رہا ہے، جو کہ پاکستان کے مانیٹری پالیسی کے اہداف کے خلاف ہے کہ درآمدی طلب کو محدود کیا جائے۔ اس صورت میں، نجی شعبے کے قرضوں کو ترغیب دینا مرکزی بینک کے دائرے میں آتا ہے، جس کے پاس اس مقصد کے لیے زیادہ مؤثر آلات ہیں۔

مثال کے طور پر، اسٹیٹ بینک آف پاکستان غیر ضروری حکومتی سرمایہ کاری پر کیپیٹل چارج عائد کر سکتا ہے یا پرائیویٹ سیکٹر کے قرضوں کی طرف بینکوں کو مائل کرنے کے لیے سٹیچوری لیکویڈیٹی ریکوائرمنٹ (ایس ایل آر) کو ایڈجسٹ کر سکتا ہے۔

حقیقت یہ ہے کہ حکومت کی بڑھتی ہوئی قرضوں کی ضرورتیں بینکوں کے کم اے ڈی آرز کی بنیادی وجہ ہیں۔ ملکی لیکویڈیٹی دباؤ کا شکار ہے، اور اسٹیٹ بینک کو اوپن مارکیٹ آپریشنز (او ایم اوز) کے ذریعے فنڈز فراہم کرنے کی ضرورت ہے تاکہ قرضوں کا پہیہ چلتا رہے۔ تاہم، چند بڑے بینکوں نے اس کا فائدہ اٹھایا ہے، اور کچھ نے اپنے ڈپازٹ بیس سے زیادہ قرضے حکومت کو دیے ہیں۔

ایک زیادہ ہدف شدہ پالیسی ڈپازٹ بیسز سے منسلک کیپیٹل چارجز کا تعین کر سکتی ہے، بجائے اس کے کہ یکساں ٹیکس میں اضافہ کیا جائے، جو کہ مالیاتی اہداف حاصل کیے بغیر بینکنگ سرگرمیوں کو متاثر کرتا ہے۔

جیسا کہ ٹیکس سال کا اختتام قریب آ رہا ہے، بینک اپنے بیلنس شیٹس کو مصنوعی طور پر ایڈجسٹ کرنے کے دباؤ میں ہیں تاکہ اے ڈی آر کے اہداف کو پورا کیا جا سکے۔ دسمبر 30 تک اعدادوشمار کو ایڈجسٹ کرنے کے لیے ڈپازٹس میں کمی، قلیل مدتی قرضے، اور حتی کہ پی آرڈر جاری کرنے جیسے عارضی اقدامات متوقع ہیں۔ ان خامیوں کو ختم کرنے کے لیے، ایف بی آر اگلے مالی سال کے لیے اوسط اے ڈی آرز پر ٹیکس لگانے کا منصوبہ بنا رہا ہے، جو موجودہ ڈسٹو ریٹیو این ایس کو مؤثر طریقے سے ایک سال کے دوران اور چلینج میں شامل کرنا ہے۔

جیسا کہ آرثر لیفر، جن کا نام لیفر کرف کے بانی کے طور پر جانا جاتا ہے، نے بجا فرمایا کہ ”معیشت پر ٹیکس کا حتمی اثر اس وقت بہترین طور پر مشاہدہ کیا جاتا ہے جب ٹیکسز خود ترغیبات کو مسخ نہ کریں بلکہ مارکیٹ کو سب سے زیادہ مؤثر طریقے سے وسائل مختص کرنے کی اجازت دیں۔“ حکومت کا ارادہ یہاں صرف ٹیکس ریونیو بڑھانے کا نظر آتا ہے۔ اگر یہ مقصد ہے، تو براہ راست بینکوں پر کارپوریٹ ٹیکس کی شرح بڑھانا زیادہ آسان اور مؤثر ہوگا۔

ایک پہلے سے ہی غیر موثر نظام کو مزید پیچیدہ کیوں بنائیں؟ ٹیکس کے طریقے کو آسان بنانا اور کریڈٹ تقسیم کو اسٹیٹ بینک پر چھوڑ دینا پاکستان کے مالیاتی نظام کو اس کے مطلوبہ انداز میں کام کرنے دے گا - مؤثر طریقے سے، جس سے حقیقی ترقی سامنے آئے گی۔

کاپی رائٹ بزنس ریکارڈر، 2024