بینک کے قبل از ٹیکس منافع میں سالانہ 7 فیصد کمی ریکارڈ ہوئی کیونکہ مارک اپ آمدنی پر دباؤ اور بلند انتظامی اخراجات نے منافع پر بوجھ ڈالا۔ پروویژننگ چارجز میں نمایاں ریورسَل نے اس کمی کو روک لیا اور بینک نے اپنی مالا مال ڈیویڈنڈ کی روایت کو برقرار رکھتے ہوئے ایک اور عبوری منافع کا اعلان کیا، جس سے سالانہ ادائیگی فی شیئر 18 روپے تک پہنچ گئی۔

دسمبر 2024 کے اختتام سے اثاثوں کی ترکیب میں تبدیلی متوقع تھی، لیکن اس کی رفتار خاصی تیز رہی۔ سرمایہ کاری، جو بنیادی طور پر حکومتی سیکیورٹیز میں ہے، 2 کھرب روپے سے تجاوز کر گئی — جو دسمبر 2024 کے مقابلے میں 78 فیصد کا زبردست اضافہ ہے۔ اسی مدت میں صنعت میں سرمایہ کاری کا اضافہ 20 فیصد سے کچھ زیادہ رہا۔

انو یسٹمنٹ ٹو ڈپازٹ ریشو (آئی ڈی آر) 90 فیصد سے تجاوز کر گئی — یہ شرح عموماً آئی ڈی آر سے منسلک نہیں ہوتی — کیونکہ دسمبر 2024 کے مقابلے میں سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو میں 900 ارب روپے کا اضافہ کیا گیا۔

ایڈوانسز پورٹ فولیو کو زیادہ توجہ نہ ملی کیونکہ ایڈوانس ٹو ڈپازٹ ریشو (اے ڈی آر) کی حد پر جرمانہ ٹیکس کا دباؤ، جیسا کہ 2024 کی آخری سہ ماہی میں تھا، موجود نہیں تھا۔ ایم سی بی کے ایڈوانسز دسمبر 2024 کے مقابلے میں 37 فیصد کم ہوئے، یعنی 385 ارب روپے کی کمی — جو صنعت میں ایڈوانسز کی 16 فیصد کمی سے کہیں زیادہ ہے۔ ایڈوانسز اور سرمایہ کاری کا یہ رجحان حیران کن نہیں، لیکن اس میں شدت ضرور ہے۔

اے ڈی آر 30 فیصد سے نیچے گر گیا — جو طویل عرصے میں سب سے کم (اگر کبھی نہ ہوا ہو) ہے۔ اگرچہ معاشی حالات بہتر ہو رہے ہیں، لیکن حقیقی کریڈٹ ڈیمانڈ اب بھی پیچھے ہے، حالانکہ ایک سال سے بھی کم عرصے میں شرح سود آدھی کر دی گئی ہے۔

واجبات کی جانب، ڈپازٹس میں دسمبر 2024 کے مقابلے میں 16 فیصد اضافہ ہوا، جو صنعت کے اوسط کے مطابق ہے۔

سب سے زیادہ اضافہ کم لاگت اور بلا لاگت ڈپازٹس میں ہوا، جہاں کرنٹ اکاؤنٹ کا اضافہ کل ڈپازٹ میں اضافے کا 82 فیصد رہا، جو دسمبر 2024 کے مقابلے میں 256 ارب روپے کا زبردست اضافہ ہے۔ اس کے نتیجے میں مقامی ڈپازٹس کی لاگت ایک سال پہلے کے 10.76 فیصد سے کم ہو کر کیلنڈر سال 25 کی پہلی ششماہی میں 5.23 فیصد رہ گئی۔

حکومتی سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری کی اس قدر دوڑ تھی کہ ایم سی بی نے دسمبر 2024 کے مقابلے میں اپنی قرضہ جاتی پورٹ فولیو میں ڈپازٹس سے بھی زیادہ اضافہ کیا — جو بینکاری کی دنیا میں ایک اور نایاب واقعہ ہے۔

منافع و نقصان کے گوشوارے میں، کاسٹ ٹو انکم ریشو پر دباؤ آیا کیونکہ مارک اپ اور نان فنڈڈ آمدنی دونوں سالانہ کم رہیں۔ ایم سی بی کے انتظامی اخراجات مدت کی اوسط افراطِ زر سے زیادہ رہے، جسے بینک ٹیلنٹ، ٹیکنالوجی اور مارکیٹنگ کے اخراجات سے جوڑتا ہے۔

انفیکشن اور کوریج ریشو صحت مند سطح پر ہیں۔ امکان ہے کہ سال گزرنے کے ساتھ اثاثوں کی ترکیب میں دوبارہ تبدیلی آئے گی — لیکن قریب مستقبل میں قرض لینے والوں کی جانب سے فنانسنگ کے لیے ہجوم کا امکان کم ہے۔

ضروری اے ڈی آر حدود غالباً دوبارہ پوری کی جائیں گی تاکہ جرمانوں سے بچا جا سکے — لیکن یہ لازمی طور پر اس بات کی عکاسی نہیں کریں گی کہ بینکنگ کے طریقہ کار میں کوئی مستقل تبدیلی آئی ہے۔